ERCOT市場(chǎng)儲(chǔ)能項(xiàng)目已經(jīng)飽和，未來機(jī)會(huì)有限。還是說 ERCOT 負(fù)荷預(yù)測(cè)令人瞠目結(jié)舌，儲(chǔ)能領(lǐng)域仍然存在重大機(jī)會(huì)。是兩個(gè)論斷中的哪一個(gè)？目前主流觀點(diǎn)偏向前者，投資者對(duì)尚未運(yùn)營(yíng)的ERCOT儲(chǔ)能項(xiàng)目的估值較低就證明了這一點(diǎn)。

ERCOT 預(yù)計(jì)到 2024 年底將擁有約 7 吉瓦的運(yùn)營(yíng)的儲(chǔ)能容量，2023 年峰值負(fù)荷為 85.5 吉瓦，因此儲(chǔ)能滲透率約為 8%。相比之下，到 2024 年底，CAISO 將擁有約 16 GW 的運(yùn)營(yíng)的儲(chǔ)能容量，2023 年峰值負(fù)荷為 44.5 GW，滲透率約為 36%。市場(chǎng)完全不同，發(fā)展也不同，加州是由政策驅(qū)動(dòng)的，而德州是由自由市場(chǎng)機(jī)會(huì)驅(qū)動(dòng)的。加州有容量要求，而德克薩斯州沒有。此外，加州擁有接近平均4小時(shí)的儲(chǔ)能資源，而ERCOT項(xiàng)目的平均持續(xù)時(shí)間為1.6小時(shí)。盡管存在差異，加州市場(chǎng)是可變可再生能源 (VRE) 大規(guī)模取代熱力資源時(shí)所發(fā)生情況的最佳代表。發(fā)生的情況是——需要大量?jī)?chǔ)能空間。從這個(gè)角度來看，ERCOT還有很大的增長(zhǎng)空間。由于缺乏容量市場(chǎng)，在儲(chǔ)能/峰值負(fù)荷的基礎(chǔ)上，ERCOT 可能需要比加州需要更多的儲(chǔ)能空間。事實(shí)上，對(duì)于德克薩斯州的所有容量而言，在風(fēng)能和太陽能發(fā)電低迷時(shí)期，電池儲(chǔ)能幾乎沒有削弱燃?xì)夂腿济喊l(fā)電的市場(chǎng)份額。

下面的第一張圖顯示了最近 ERCOT BOD 演示中的 ERCOT 市場(chǎng)增長(zhǎng)情況。德克薩斯州 HB 5066 現(xiàn)在要求對(duì)所有已確定的預(yù)期負(fù)荷進(jìn)行預(yù)測(cè)，因此該預(yù)測(cè)很高。但到 2030 年，ERCOT 需求翻倍至超過 160 GW 的可能性仍然令人震驚。高需求增長(zhǎng)+高VRE滲透率+受限輸電網(wǎng)=更多的價(jià)格波動(dòng)=更多的儲(chǔ)能機(jī)會(huì)。

第二張圖顯示了 2023 年德克薩斯州的日食以及發(fā)電的反應(yīng)。值得注意的是，儲(chǔ)能的貢獻(xiàn)很小（紫色條）。ERCOT中的大多數(shù)儲(chǔ)能目前都提供輔助服務(wù)（AS）。但隨著 AS 市場(chǎng)即將飽和，我們將看到更多的儲(chǔ)能依賴于能源套利，并且有充足的機(jī)會(huì)。Modo Energy 報(bào)告稱，能源套利儲(chǔ)能收入從 2022 年的 6% 增長(zhǎng)到 2023 年的 15%。

最后的圖表顯示了 3 周前 ERCOT 中最近的日食事件。這是值得注意的，因?yàn)榧词乖谌帐持蟮膸滋靸?nèi)凈負(fù)荷也會(huì)波動(dòng)。這里顯示的日內(nèi)波動(dòng)只會(huì)因天氣波動(dòng)和 ERCOT 市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的增加而加劇。每天更多的極端爬升事件會(huì)增加儲(chǔ)能的機(jī)會(huì)。

ERCOT 市場(chǎng)還沒有被夸大。對(duì)于具有風(fēng)險(xiǎn)偏好和差異化經(jīng)營(yíng)策略的業(yè)主/運(yùn)營(yíng)商來說，沒有其他市場(chǎng)可以提供如此大的機(jī)會(huì)。