隨著光伏淘汰賽步入后半程，企業(yè)之間的較量逐漸成為存量博弈，每一次出招都顯露鋒芒，并直指對(duì)手命門(mén)。

當(dāng)TOPCon憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)跑馬圈地、BC技術(shù)以效率天花板搶位時(shí)，身處中間地帶的異質(zhì)結(jié)陣營(yíng)正演繹"第三條路線"的生存哲學(xué)。3月以來(lái)的幾個(gè)行業(yè)動(dòng)向正勾勒出這場(chǎng)技術(shù)拉鋸戰(zhàn)的最新圖譜。

一是，異質(zhì)結(jié)760W+聯(lián)盟升級(jí)，宣告量產(chǎn)競(jìng)賽的再提速。3月異質(zhì)結(jié)“十三太?！比A晟新能源、明陽(yáng)、國(guó)電投、通威等第十次齊聚并發(fā)布“異質(zhì)結(jié)領(lǐng)跑計(jì)劃”，明確將740W+俱樂(lè)部升級(jí)成760W+，并確定了技術(shù)進(jìn)階的“三步走”戰(zhàn)略。

預(yù)計(jì)到今年6月，異質(zhì)結(jié)量產(chǎn)線出貨功率將提升至740W，組件效率達(dá)到23.8%。到年底，量產(chǎn)線出貨功率將達(dá)到750W，組件出貨效率將超過(guò)24%。因此，按照俱樂(lè)部的規(guī)劃，異質(zhì)結(jié)陣營(yíng)將在今年實(shí)現(xiàn)組件功率再提升20W。

作為對(duì)比，TOPCon龍頭晶科能源近期也在答投資者問(wèn)時(shí)表示，公司TOPCon三代產(chǎn)品相較行業(yè)未升級(jí)產(chǎn)品可提升功率20-30W。

不同陣營(yíng)緊咬差距，繼續(xù)開(kāi)展貼身肉搏。

二是，華晟新能源創(chuàng)始人徐曉華公開(kāi)嗆聲BC技術(shù)，其背后也反映了市場(chǎng)裁判權(quán)之爭(zhēng)。針對(duì)陜西省出臺(tái)的領(lǐng)跑者計(jì)劃暗中“扶持”BC技術(shù)之意，徐曉華從組件綜合效率、客戶投資回報(bào)、避免內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)等多角度駁斥BC技術(shù)，并指出，“技術(shù)路線如何分高下，市場(chǎng)上見(jiàn)，交給客戶來(lái)選擇。”

三是，疊層技術(shù)路線暗戰(zhàn)升溫。越來(lái)越多的頭部企業(yè)在疊層技術(shù)方面有所動(dòng)作，鈣鈦礦疊HJT還是TOPCon是關(guān)乎企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要因素。

可以想見(jiàn)，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)刺刀見(jiàn)紅，不同陣營(yíng)繼續(xù)集中火力。無(wú)論是對(duì)BC還是HJT，2025年都是至關(guān)關(guān)鍵的一年。

硝煙未散，戰(zhàn)鼓再起，這一代技術(shù)之爭(zhēng)還未蓋棺定論，下一代技術(shù)已在逼近。

央國(guó)企集采放量，降本速度定生死

對(duì)行業(yè)而言，讓客戶先把異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品用起來(lái)，才有可能下一階段大規(guī)模去推異質(zhì)結(jié)。對(duì)企業(yè)而言，先拿訂單把工廠產(chǎn)能跑滿，保證開(kāi)工率，只有充分訂單才能活下去。

據(jù)了解，2023年全國(guó)有15個(gè)異質(zhì)結(jié)組件項(xiàng)目招標(biāo)，采購(gòu)容量約4.24GW。2024年各家央企給出了約15GW的集采招標(biāo)量，較2023年有一個(gè)明顯的提升，宣告異質(zhì)結(jié)進(jìn)入規(guī)?；鲐涬A段。

對(duì)比供給端來(lái)看，截至2025第一季度，14家異質(zhì)結(jié)760W+俱樂(lè)部成員產(chǎn)能總規(guī)劃超100GW，實(shí)際落地約40-45GW，除華晟、日升外，其他企業(yè)產(chǎn)能相對(duì)分散。

異質(zhì)結(jié)非常需要下游市場(chǎng)放量。去年曾有異質(zhì)結(jié)企業(yè)高管預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)異質(zhì)結(jié)招標(biāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)到50GW。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年第一季度，國(guó)內(nèi)有包括中國(guó)電建、新疆太瓦、山東高速能源發(fā)展以及大唐進(jìn)行了異質(zhì)結(jié)光伏組件的招標(biāo)/開(kāi)標(biāo)，總規(guī)模超過(guò)2.69GW，占比3.74%。與此同時(shí)，TOPCon招標(biāo)/開(kāi)標(biāo)占比約在85%，BC約在1.6%，其余則為P型、輕柔組件或未明確設(shè)備要求。

在價(jià)格方面，異質(zhì)結(jié)上下浮動(dòng)不小。3月5日中國(guó)大唐集團(tuán)有限公司2025-2026年度光伏組件框架采購(gòu)標(biāo)段二-2GW N型異質(zhì)結(jié)光伏組件中標(biāo)候選人公示。

大唐此次開(kāi)標(biāo)的TOPCon組件的最高價(jià)為0.705元/W，HJT組件的最高價(jià)為0.723元/W，BC組件的最高單價(jià)為0.750元/W。異質(zhì)結(jié)集采價(jià)格創(chuàng)下新低，其與TOPCon溢價(jià)已縮減至2分左右。

而在4月2日，南水北調(diào)中線新能源（北京）有限公司2025-2026年度光伏組件集中采購(gòu)中，HJT則與BC同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，二者價(jià)格基本等同，較TOPCon仍有5-6分的溢價(jià)。

高溢價(jià)往往意味著技術(shù)處在“導(dǎo)入期”，需要政策支持或差異化場(chǎng)景驗(yàn)證價(jià)值，而低溢價(jià)則標(biāo)志技術(shù)進(jìn)入成熟期，通過(guò)規(guī)?；c降本爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

從以上招標(biāo)能看到一個(gè)趨勢(shì)，異質(zhì)結(jié)的規(guī)?；l(fā)展仍處在過(guò)渡期，其降本增效緊迫性進(jìn)一步增強(qiáng)。

2025年必將是異質(zhì)結(jié)發(fā)展的關(guān)鍵期，是走向“一超多強(qiáng)”還是“三足鼎立”的格局取決于成本下降速度與企業(yè)間博弈結(jié)果。

異質(zhì)結(jié)要想大規(guī)模量產(chǎn)，至少需要具備三個(gè)條件，成本與TOPCon 持平，組件功率至少超出25W 以上。同時(shí)下游客戶可以根據(jù)需要選擇高功率或低功率組件。

五大六小等央國(guó)企對(duì)產(chǎn)品選型有著自己的需求特征和質(zhì)量體系，必將在未來(lái)集采份額中體現(xiàn)出來(lái)。

而對(duì)異質(zhì)結(jié)企業(yè)而言，最關(guān)鍵的還是降本速度，國(guó)晟世安副總經(jīng)理張忠衛(wèi)去年9月份介紹，異質(zhì)結(jié)裝備的單線成本在3億元左右，2025年有望降低至2億元以下。安徽光勢(shì)能董事長(zhǎng)趙學(xué)文也曾指出，“到2025年上半年，HJT電池片成本將與TOPCon持平?！?/p>

根據(jù)國(guó)金證券測(cè)算，HJT組件端總成本約為0.73元/W， 與TOPCon成本差距縮窄至0.05元/W以內(nèi)，預(yù)計(jì)到年底成熟產(chǎn)線上HJT 組件總成本有望降至0.67元/W以下，相比同期TOPCon組件成本縮窄至0.03元/W左右。

企業(yè)抱團(tuán)破局，試圖三線突圍

在N型初崛起時(shí)期，行業(yè)討論的一直是異質(zhì)結(jié)和TOPCon的角逐。自從隆基引領(lǐng)BC崛起后，異質(zhì)結(jié)似乎正在漸行漸遠(yuǎn)。

BC與異質(zhì)結(jié)陣營(yíng)差異非常明顯。隆基以其行業(yè)地位及自身體量為BC扛起大旗，其在培養(yǎng)市場(chǎng)對(duì)BC的認(rèn)知上功不可沒(méi)。

雖然華晟在異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)不可小覷，其一直秉持開(kāi)放態(tài)度，拉著產(chǎn)業(yè)鏈上的材料商、設(shè)備商配合推進(jìn)技術(shù)發(fā)展，但其仍是初創(chuàng)企業(yè)，不具備振臂一呼的能力。

市場(chǎng)對(duì)于異質(zhì)結(jié)的特性認(rèn)識(shí)不足，產(chǎn)業(yè)鏈體系不完善帶來(lái)的成本較高，是異質(zhì)結(jié)面臨的主要問(wèn)題。

成立俱樂(lè)部，嘗試相互合作打通供應(yīng)鏈?zhǔn)钱愘|(zhì)結(jié)企業(yè)的破局之路。

與此同時(shí)，異質(zhì)結(jié)企業(yè)也正在尋求一個(gè)“差異化”突圍的路徑，如：

其一，探索垂直安裝場(chǎng)景。異質(zhì)結(jié)擁有比TOPCon還要高的雙面率，可以達(dá)到90%甚至95%。因此在主戰(zhàn)場(chǎng)集中式場(chǎng)景外，異質(zhì)結(jié)還可應(yīng)用在如幕墻、柵欄、高速公路等項(xiàng)目中。

今年2月，華晟與閎揚(yáng)集團(tuán)簽訂了一份不低于3GW的異質(zhì)結(jié)組件的供貨協(xié)議，其中部分就將采用垂直安裝方式。

根據(jù)華晟的介紹，該項(xiàng)目充分利用異質(zhì)結(jié)發(fā)電效率高、雙面率高等特性，通過(guò)雙峰發(fā)電優(yōu)勢(shì)減輕整個(gè)項(xiàng)目在午間時(shí)段對(duì)電網(wǎng)的沖擊及配儲(chǔ)壓力，更能有效減少投資成本。

其二，異質(zhì)結(jié)的專利問(wèn)題。對(duì)比其他技術(shù)路線，異質(zhì)結(jié)早期的基礎(chǔ)專利已在2023年全面到期，技術(shù)底層進(jìn)入“開(kāi)源時(shí)代”。由于專利安全性高，包括美國(guó)在內(nèi)的所有海外市場(chǎng)的新建本土產(chǎn)能都轉(zhuǎn)向異質(zhì)結(jié)技術(shù)。

其三，異質(zhì)結(jié)生產(chǎn)的碳足跡低，主要得益于超薄硅片、低溫工藝、雙面對(duì)稱結(jié)構(gòu)等，這是異質(zhì)結(jié)特質(zhì)化應(yīng)用場(chǎng)景的又一突破口。

“異質(zhì)結(jié)技術(shù)使用最簡(jiǎn)工藝、最省物料、最低能耗生產(chǎn)最低碳足跡的最佳光伏產(chǎn)品，最為環(huán)境友善?！毙鞎匀A曾指出：“相較于其他技術(shù)，異質(zhì)結(jié)因其技術(shù)特點(diǎn)，能在海外高基建成本、高能耗成本、高人工成本的國(guó)家展現(xiàn)出極度顯著的成本優(yōu)勢(shì)?！?/p>

鈣鈦礦，最有可能帶飛異質(zhì)結(jié)

目前來(lái)看，僅憑HJT技術(shù)在市場(chǎng)突圍，難度仍然不小。

當(dāng)下，光伏巨頭們往往多路線布局，自從隆基、愛(ài)旭打出BC的氣勢(shì)后，已有不少場(chǎng)外龍頭看上了BC賽道，開(kāi)始了明里暗里的布局。

而在異質(zhì)結(jié)方面，頭部企業(yè)往往會(huì)瞄準(zhǔn)疊層路線。當(dāng)下，HJT的進(jìn)一步升級(jí)主要有兩條支線。其一，是HJT與IBC的結(jié)合，不過(guò)其是支線升級(jí)技術(shù)，將主要應(yīng)用在高端單面組件市場(chǎng)。

其二，HJT與鈣鈦礦疊層技術(shù)，是異質(zhì)結(jié)的主線升級(jí)技術(shù)。華晟首席科學(xué)家王文靜接受媒體采訪時(shí)曾言，異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦都用ITO薄膜，疊在一起省一層ITO，兩者天然匹配。目前實(shí)驗(yàn)室里晶硅-鈣鈦礦疊層電池效率的世界紀(jì)錄，全都使用了異質(zhì)結(jié)技術(shù)。

從實(shí)驗(yàn)室效果看，隆基綠能已于2024年再次刷新晶硅-鈣鈦礦疊層電池效率世界紀(jì)錄達(dá)34.6%，這對(duì)異質(zhì)結(jié)的效率提升達(dá)到8個(gè)百分點(diǎn)以上。

今年2月，東方日升宣布其研發(fā)的鈣鈦礦/晶硅異質(zhì)結(jié)疊層太陽(yáng)能電池實(shí)現(xiàn)了30.99%的轉(zhuǎn)化效率，并計(jì)劃在2027年推出功率達(dá)850W以上的鈣鈦礦疊層電池。

華晟的速度還要更快，按照徐曉華3月份所言，華晟宣城基地已打通“異質(zhì)結(jié)+鈣鈦礦”疊層100MW中試線，并預(yù)計(jì)于今年下半年向央企客戶交付首批異質(zhì)結(jié)疊鈣鈦礦實(shí)證組件。

圖源：協(xié)鑫

TOPCon沒(méi)有ITO，要與鈣鈦礦疊層需多加一層ITO薄膜，成本更貴，對(duì)其本身的鈍化也不好，難度會(huì)增加。但隨著技術(shù)發(fā)展的深入，TOPCon也開(kāi)始爭(zhēng)奪疊層電池最佳選擇的桂冠。

實(shí)際上，鈣鈦礦疊層方面最大的玩家，協(xié)鑫光電早在2023年11月就推出了效率達(dá)到26.17%的疊層組件，據(jù)透露該疊層由鈣鈦礦疊TOPCon。

在那時(shí)，TOPCon、HJT、BC技術(shù)路線之爭(zhēng)甚囂塵上，協(xié)鑫光電董事長(zhǎng)范斌博士曾表示，未來(lái)誰(shuí)的性價(jià)比更高，鈣鈦礦疊層組件就會(huì)選擇誰(shuí)。

如今協(xié)鑫光電已開(kāi)始正式推動(dòng)疊層組件量產(chǎn)下線，天合宣布其研發(fā)的210大尺寸鈣鈦礦/晶體硅兩端疊層電池組件(面積3.1 m2)功率突破800W，下一代技術(shù)發(fā)展提速。

不同技術(shù)最終比拼的關(guān)鍵還是性價(jià)比，HJT降本任務(wù)更加急迫，而疊層技術(shù)或是HJT實(shí)現(xiàn)彎道超車的最后突破口。