新基建明確充電設(shè)施重要性，頭部玩家相繼加碼，行業(yè)迎顯著邊際變化。國(guó)網(wǎng)發(fā)布2020年充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，計(jì)劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬(wàn)個(gè)；明確2020年底累計(jì)接入100萬(wàn)個(gè)，注冊(cè)用戶超過(guò)260萬(wàn)人，充電服務(wù)市場(chǎng)占比超過(guò)30%，2020年充電設(shè)施年充電量目標(biāo)超過(guò)25億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)60%。我們認(rèn)為國(guó)網(wǎng)的回歸及社會(huì)資本的引入將推動(dòng)充電樁建設(shè)重回快車(chē)道。充電平臺(tái)進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)效率，或?qū)⒃诔潆姌哆x址、運(yùn)維、充電數(shù)據(jù)分析方面創(chuàng)造更大的價(jià)值。

建設(shè)明顯提速，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與充電樁建設(shè)

4月14日，國(guó)家電網(wǎng)召開(kāi)2020年全面建設(shè)新能源汽車(chē)充電設(shè)施項(xiàng)目集中聯(lián)動(dòng)開(kāi)工視頻會(huì)議，計(jì)劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬(wàn)個(gè)。除公共和專(zhuān)用充電樁2.5萬(wàn)個(gè)外，建設(shè)居住區(qū)充電樁5.3萬(wàn)個(gè)，全面推廣居民區(qū)智能有序充電。截至19年底，國(guó)家電網(wǎng)公司累計(jì)建成充換電站1.16萬(wàn)座、充電樁9.58萬(wàn)個(gè)。在新基建加碼的背景下，國(guó)網(wǎng)加速充電設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，并通過(guò)合資、托管、合作等市場(chǎng)化方式，加快社會(huì)充電設(shè)施接入，公司預(yù)計(jì)行業(yè)全年完成投資100億元左右。充電樁建設(shè)重回快車(chē)道，適度超前、車(chē)樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系有望提前落地。

運(yùn)營(yíng)端提效，加快互聯(lián)互通解決充電難問(wèn)題

國(guó)網(wǎng)已建成全球最大的智慧車(chē)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，截至4月14號(hào)發(fā)布會(huì)召開(kāi)日，公司累計(jì)接入充電樁45.7萬(wàn)個(gè)，覆蓋全國(guó)85%以上公共充電樁，并建成“十縱十橫兩環(huán)”高速公路快充網(wǎng)絡(luò)。計(jì)劃到2020年底累計(jì)接入充電樁100萬(wàn)個(gè)，注冊(cè)用戶超過(guò)260萬(wàn)人，充電服務(wù)市場(chǎng)占比超過(guò)30%。國(guó)網(wǎng)公司充電設(shè)施年充電量超過(guò)25億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)60%。充電樁建設(shè)擺脫野蠻生長(zhǎng)階段，基于用戶、車(chē)輛、充電場(chǎng)景等多維度存量運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，解決充電樁選址問(wèn)題，將進(jìn)一步提升利用率、降低運(yùn)維成本。加強(qiáng)充電平臺(tái)的整合和接入，有利于提升用戶充電體驗(yàn)，保障充電安全。

頂層設(shè)計(jì)疊加頭部企業(yè)示范效應(yīng)，充電設(shè)施商業(yè)模式正在發(fā)生積極變化

新能源汽車(chē)充電樁作為新型基礎(chǔ)設(shè)施七大領(lǐng)域之一，是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要保障。充電樁承載能量流和信息流，作為車(chē)聯(lián)網(wǎng)的重要入口，充電運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始轉(zhuǎn)變市場(chǎng)角色，由充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)向綜合能源服務(wù)商和出行服務(wù)商轉(zhuǎn)變，促進(jìn)能源與交通領(lǐng)域的有機(jī)融合。龍頭運(yùn)營(yíng)企業(yè)已突破盈虧平衡點(diǎn)，規(guī)模及網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)顯現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)國(guó)網(wǎng)2020年首批招標(biāo)落地在即，后續(xù)各省將加速公共樁及企事業(yè)單位專(zhuān)用樁建設(shè)。充電樁從建設(shè)到運(yùn)營(yíng)的邏輯將逐步清晰，板塊高景氣有望持續(xù)。設(shè)備制造商國(guó)電南瑞，關(guān)注科士達(dá)、盛弘股份、許繼電氣、中恒電氣及充電樁運(yùn)營(yíng)龍頭特銳德等。