板塊行情：本周電氣設(shè)備指數(shù)上漲3.27%,跑贏滬深300 指數(shù)1.42%

行業(yè)動態(tài)：

電力設(shè)備：三中全會改革決議提及電力改革，指出要推進(jìn)水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領(lǐng)域價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格。政府定價范圍主要限定在重要公用事業(yè)、公益性服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)，提高透明度，接受社會監(jiān)督。我們認(rèn)為，考慮到安全性及當(dāng)前電網(wǎng)行政機(jī)制下的可操作性，中短期內(nèi)實現(xiàn)輸配分離的困難較大。電改將以進(jìn)一步擴(kuò)大直購電試點的方式推進(jìn)。

新能源：1）能源局下發(fā)《關(guān)于征求2013、2014 年光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模意見的函》，明確2014 年各省新增光伏裝機(jī)規(guī)模，其中分布式合計8GW,集中電站合計4GW。裝機(jī)規(guī)劃超市場預(yù)期，尤其是分布式電站目標(biāo)由原來的6GW 上調(diào)至8GW,彰顯國家支持決心堅定，不過這一比例最終也有可能調(diào)整；后續(xù)分布式光伏電站相關(guān)細(xì)則將逐步出臺，明年國內(nèi)裝機(jī)高增長無憂，繼續(xù)推薦電站類公司陽光電源、東方日升、林洋電子。2）英利、阿特斯、韓華等主要龍頭光伏股相繼發(fā)布3 季度報告，不管是出貨量，還是毛利率均證明當(dāng)前光伏行業(yè)景氣持續(xù)恢復(fù)，我們判斷晶科能源、天合光能3 季度業(yè)績超預(yù)期概率較大。

公司動態(tài)：

電力設(shè)備：匯川技術(shù)發(fā)布預(yù)減持公告。公司實際控制人暨一致行動人朱興明等10 名自然人擬在未來半年內(nèi)累計減持公司股份不超過1844 萬股，即不超過目前總股本的4.74%。根據(jù)交易所信息披露要求，實際控制人6 個月內(nèi)減持達(dá)到或超過5%股份時需公告。考慮到此前公司股東此前已減持100 萬股，本次公告中1844 萬股的數(shù)字是根據(jù)5%要求倒推計算，不代表公司實際減持?jǐn)?shù)量。此外，減持將由董秘辦通過大宗交易統(tǒng)一安排。預(yù)計長期機(jī)構(gòu)投資者將是首選接盤方。繼續(xù)看好匯川技術(shù)的新產(chǎn)品投放及進(jìn)口替代，維持“推薦”評級。

新能源：1）陽光電源擬在西寧投資建設(shè)兆瓦級光伏逆變系統(tǒng)裝備制造項目。

與進(jìn)入甘肅市場一樣，公司以制造業(yè)投資為條件加速進(jìn)入青海光伏電站市場，保證后期青海地區(qū)電站業(yè)務(wù)快速發(fā)展，維持推薦評級。2）航天機(jī)電與丘北縣政府簽訂《丘北縣光伏電站建設(shè)項目協(xié)議》，項目建設(shè)總?cè)萘?00MW。

投資建議：

推薦標(biāo)的： 億緯鋰能、理工監(jiān)測，特銳德，浙富股份，駱駝股份，陽光電源，隆基股份，平高電氣，思源電氣，國電南瑞，許繼電氣，匯川技術(shù)。