天風(fēng)證券認(rèn)為，前11月動(dòng)力電池裝機(jī)量約52.7GWh，同比增長(zhǎng)21%。其中，裝機(jī)量排名前十企業(yè)合計(jì)約46.4GWh，占比88%。寧德時(shí)代和比亞迪兩家企業(yè)裝機(jī)合計(jì)約36.8GWh，占比69.8%?？傮w來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)10家企業(yè)瓜分了九成市場(chǎng)份額。寧夏、河北等地發(fā)布公交及出租車(chē)電動(dòng)化政策，助推新能源汽車(chē)加快滲透，公共交通領(lǐng)域新能源汽車(chē)增量及存量替代將助推行業(yè)未來(lái)幾年內(nèi)的發(fā)展。

2020年光伏需求或?qū)⒎崔D(zhuǎn)，中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)顯示，8-10月國(guó)內(nèi)累計(jì)新增并網(wǎng)僅3.68GW，其中競(jìng)價(jià)項(xiàng)目并網(wǎng)量?jī)H1GW左右，主要因?yàn)橹笜?biāo)7月下發(fā)，時(shí)間倉(cāng)促；同時(shí)組件跌價(jià)，企業(yè)積極性不高。12月大量項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)，裝機(jī)量或?qū)⒂瓉?lái)大幅改善。同時(shí)2020年政策逐漸明朗，2019年遞延的18GW項(xiàng)目、2020年新競(jìng)價(jià)指標(biāo)下發(fā)、平價(jià)2020年底搶開(kāi)工和海外需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)，四大因素共振下，行業(yè)將迎來(lái)需求反轉(zhuǎn)。